Itália, século dezoito. Após perder sua mãe durante o próprio parto, um bebê é criado por um grupo de feiras em um convento de Livorno e, mais tarde, se torna o aprendiz de um mercador chamado John Bonnyfeather (Edmund Gwenn): esta é a história de Anthony Adverse (Fredric March), um homem que precisará lutar para manter a herança de seu mestre e para vencer as dificuldades e adversidades que o separam do amor de sua vida, Angela Guessippi (Olivia de Havilland).
